一、事件概述
美國德州因暴風(fēng)雪襲擊使多地出現(xiàn)停電，導(dǎo)致當(dāng)?shù)氐娜恰⒂w凌、恩智浦多座晶圓廠暫時關(guān)閉。日本瑞薩茨城工廠受地震影響停工檢查。
二、分析與判斷
停產(chǎn)產(chǎn)能涉及功率/存儲等芯片，進(jìn)一步加劇供應(yīng)緊張據(jù)IC insight 顯示，英飛凌德州奧斯汀工廠主要生產(chǎn)130nm 制程的汽車和工業(yè)市場內(nèi)存芯片，占公司去年總營收的5%。三星在奧斯汀擁有2 座晶圓廠，占三星總產(chǎn)能的28%，產(chǎn)品主要聚焦于DRAM、NAND、手機(jī)SOCs。恩智浦奧斯汀的兩座工廠約占該公司工廠總面積30%，主要生產(chǎn)MCU、MPU、電源管理器件、射頻收發(fā)器放大器以及各類傳感器。由于停工是應(yīng)奧斯汀能源公司要求的全面停工，目前尚未公布何時可恢復(fù)。而瑞薩茨城工廠主要生產(chǎn)包括功率半導(dǎo)體在內(nèi)的汽車芯片。英飛凌、恩智浦、瑞薩均為全球重要的功率半導(dǎo)體芯片供應(yīng)商，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步加劇自去年以來的全球芯片供應(yīng)緊張。
預(yù)計(jì)功率/存儲/MCU 等芯片價格有望進(jìn)一步上漲由于德州晶圓廠停產(chǎn)和瑞薩茨城工廠停工檢查的影響，全球功率/存儲芯片供給將進(jìn)一步減少，在當(dāng)前強(qiáng)勁的市場需求下，產(chǎn)品價格有望進(jìn)一步上漲，年初以來功率產(chǎn)品漲幅5-20%不等，存儲產(chǎn)品上漲10%以上。國內(nèi)功率和存儲半導(dǎo)體企業(yè)憑借產(chǎn)能擴(kuò)張、高利用率、國產(chǎn)替代有望優(yōu)先受益，看好供需緊張帶動價格上漲的功率&存儲高景氣“賽道”。
三、投資建議
建議關(guān)注：中車時代電氣、聞泰科技、華虹半導(dǎo)體、士蘭微、華潤微、中芯國際、斯達(dá)半導(dǎo)、新潔能、深科技、兆易創(chuàng)新等。
四、風(fēng)險提示：
行業(yè)需求不及預(yù)期，國產(chǎn)替代不及預(yù)期，貿(mào)易摩擦風(fēng)險。
